'돈이란 무엇인가? 돈은 어디서 오는가? 돈이 바닥날 수도 있을까? 그냥 돈을 더 많이 찍어내면 안 될까?'
어쩌면 이런 개념에 대해 질문하지 않는 것이야말로 돈이 얼마나 성공한 제도인지를 말해주는 증거일지도 모른다. 돈이 잘 돌아가 고 세상이 잘 돌아가기만 한다면, 우리는 그 존재를 당연하게 받아 들인다. (24p)
불은 시간을 절약해주는 기술이었으므로 그림, 자기표현, 상상력 과 예술 같은 추상적인 개념에 몰입할 기회도 선사했다. (53p)
사회적 기술은 인간이 대규모 집단 내에서 더욱 능률적으로 일할 수 있게 도움을 주는데 여기에는 언어, 법, 종교 등이 있다. 도시화 와 함께 등장한 이런 사회적 기술은 명확한 규칙하에 공동의 목표를 세우면서 진화해왔다. 화폐 역시 사회적 기술 중 하나다. 급격하게 변화하는 인간의 생활 방식에 대처하기 위해 만든 도구 중 하나인 것이다. (56p)
shekel, 고대 메소포타미아 지역에서 사용된 무게 단위이자 화폐단위, 처음에는 금속의 무게를 재는 기준이었다가 점차 화폐단위로 발전한다. 현재 이스라엘의 화폐단위도 세켈이다. (57p)
화폐는 본래 뭔가를 대표하는 수단이었지만 이제는 그 어떤 것과는 별개로 화폐 자체만으로도 가격을 매길 수 있을 만큼 가치가 있었 다는 말이다. 이 무렵에는 '빚'이라는 개념과 함께 '시간의 가격'이라는 인식이 생겨났고 이로써 돈의 가격, 즉 금리가 확고하게 자리 잡았다 (60p)
금리는 돈을 그 자체로 빌려주고 빌려올 수 있는 하나의 상품으로 만들었다. 현재의 경제 상황으로 미래의 시나리오를 예측할 수 있었기에 이는 엄청난 발전이라고 말할 수 있다. (60p)
금리가 대변혁인 이유는 미래의 소득을 끌어서 현재에 쓸 수 있었 기 때문이다. 금리의 탄생으로 가진 자들이 돈을 쌓아두지 못하게 하고 소득의 흐름을 원활하게 조정할 수 있게 되어, 우리의 영웅 쿠심처럼 당장 돈이 필요한 사람에게 융통해줄 수 있는 제도가 생겼다. (61p)
수메르의 위대한 『길가메시 서사시』보다 수백 년 먼저 쐐기문자로 작성된 문서에 쿠심은 기원전 3400년과 기원전 3000년 사이 어느 때인가 자가 양조 장비를 운용하고 있었다고 기록 되어 있다. (62p)
고대 히브리어로 '무게를 달다'를 뜻하는 셰켈의 가치는 오르락내리락했다. (63p)
고대부터 유로화를 채택하기 전까지 그리스의 화폐단위는 '드라크마'였는데 이는 '한 줌'이라는 뜻이다. 평범한 단어 같지만 사실 드 라크마의 기원도 셰켈처럼 고대부터 이어져온 중량과 화폐 사이의 관련성을 명백하게 드러내고 있다. (64p)
팍톨로스강에는 백금으로 알려진 호박금(일렉트럼(Electrum, 호박금))이라는 합금이 들어 있다(‘전기(electric)'라는 단어는 '반짝이는 자(elector)'라는 뜻의 고대 그리스어에서 유래했다). (70p)
기게스 왕(기원전 690년~기원전 645년)의 통치하에서 리디아인들은 국가 주도의 주화 발행을 추진했다. 그들은 여기서 천재성까지 발휘하여 동전에 왕의 인장인 사자 머리를 찍어냈다. 수천 년 동안 지속된 화폐에 국가의 상징물을 결합시킨 것이다.
곧 그리스인들은 이 주화를 채택했다. 그리고 로마인들까지 이를 받아들이자 거의 모든 국가 및 제국들이 리디아인들의 발명품, 즉 국가가 발행한 공식 주화에 의존하게 되었다. (76p)
화폐를 일상적으로 받아들인 사회에서는 세상의 모든 물건, 사건, 사고를 하나의 공통분모로 표시할 수 있었다. 경제학자들이 일물일 가의 법칙(一物一價의 法则, 한 물건에는 오직 하나의 가격만 존재한다는 경제학 가설)이라 부르는 화폐의 뛰어난 조직력은 복잡한 것을 단순화하여 리디아인들의 생활과 경제를 훨씬 이해하기 쉽게 만들어주었다. (78p)
『아나바시스』에서 지리학자인 크세노폰을 읽을 수 있다면 이에 못지않게 꼼꼼한 책 『경영론(Oeconomicus)』에서는 경제학자인 그의 모습을 볼 수 있다. 우리가 쓰는 경제학(economics)의 어원이 이 단어인데, 고대 그리스어로 '가정'을 뜻하는 단어 oikos와 '관리한다'를 뜻하는 nemein에서 유래했다. 말 그대로 '가정 경영'이라고 번역할 수 있다. (81p)
보통 지중해성 날씨는 7월 말과 8월 초의 극심한 더위가 물러가고 폭우가 내리는 8월 중순에 시작되는데, 폭우가 내리면서 땅이 물을 머금어 8월 마지막 주는 푹푹 찌고 끈적끈적하다. 방탕에 더없이 좋은 날씨였다. 오늘날 이탈리아인들은 이 휴가기간을 아직도 페라고스토(Ferragosto)라고 부르는데, 이는 황제 아우구스투스의 이름을 딴 '아우구스투스의 파티'라는 뜻이다. (95p)
현재 우리가 쓰는 상업(commerce)이라는 단어는 로마식 표현인 'com Merx' 또는 'with Mercury'를 문자 그대로 옮긴 것이다. Merx와 함께 로마인들은 스스로를 변화시키고 제국도 변화시켰다. (98p)
신용 사회가 되려면 사람들은 돈의 변덕스러운 면을 제대로 이해 하고 있어야 한다. 다시 말해서 로마인들의 신 메르쿠리우스처럼 거래 해결사나 사기꾼 둘 다 될 수 있고, 절대 한결같지 않으며 거의 흔적을 남기지 않고 계속 돌고 도는 성질을 이해해야 한다는 말이다. (99p)
돈의 가장 큰 속성 중 하나는 새로운 권력을 만들어낸다는 것이다. 권력을 가진 사람들은 이 점을 너무나 잘 알기 때문에 본능적으로 이를 경계하며 두려움에 떤다. 사교클럽, 학연, 그 밖의 배타적 인맥 네트워크는 벼락부자들이 계급의 사다리로 올라오지 못하게 하기 위한 좋은 수단이다. (103p)
베스파시아누스는 귀족들이 이 일로 자신을 경멸하고 있다는 걸 알았지만 이 상황을 즐기면서 자신도 똑같이 그들을 경멸하는 태도 로 응수했다. 그러고는 페쿠니아 논 올렛(Pecunia non olet)이라는 말로 잘난 척하는 아들에게 응수했다. 이 문장은 '돈에서는 냄새가 나지 않는다'는 뜻이다. 베스파시아누스는 계속 돌고 도는 돈의 속성을 잘 이해하고 있었던 것이다. 로마인들은 이러한 돈의 속성을 잘 알면서도 돈을 사랑했다. 위대한 로마가 탄생할 수 있었던 것도 바로 이러한 돈의 추상성, 유동성, 양도성 덕분이었다. (103p)
티베리우스가 주도한 33년의 위기 및 신용 사이클 관리는 돈과 권력이 신용이라는 마법을 통해 어떤 식으로 복잡하게 연결되는지를 잘 보여준다. 신용경색은 주기도 하고 빼앗기도 한다. 주화에서 신용으로 경제가 전환하면서 로마는 제국을 확장할 수 있었지만 재정적으로 취약해지기도 했다. 신용을 이용하면 벼락경기와 불경기가 더 빈번이 일어나며 이는 곧 집단심리로 이어져 탐욕과 공포를 왔다 갔다 하게 된다. (111p)
화폐사학자 피터 스퍼퍼드는 기독교의 확산과 주화의 보급이 단순한 우연이 아니라는 점을 설득력 있게 주장한다. 우선 둘 다 중앙집권적인 역할을 한다. 기독교의 유일신 사상, 신의 대리자인 왕의 존재, 그리고 왕의 권위를 상징하는 공식 주화는 서로 맞물려 세속 권력, 종교적 권위, 경제적 영향력을 하나로 묶는 긴밀한 삼위일체를 이루었다. (129p)
생산성은 경제성장의 묘약이다. 생산성이 높아질수록 1인당 생산량은 올라가고 1인당 비용은 내려가므로 임금과 이윤이 모두 상승한다. (134p)
그들이 연역적 추론을 사용할 때 레오나르도는 귀납적 분석을 활용했다. 이런 지식으로 무장한 피사의 레오나르도, 혹은 피보나치로 알려진 이 젊은이는 훗날 유럽 수학을 근본적으로 바꿔놓고, 복잡한 대차대조표 관리 및 회계의 새로운 모델을 제시한다.
이 같은 회계 기술의 혁신은 새로운 상업주의와 부의 창출을 낳았 고, 이는 르네상스의 원동력인 예술 후원을 촉발시켰다. 레오나르도 다 피사가 없었다면 레오나르도 다 빈치도 없었을 것이다. (137p)
아랍인들은 0을 sifr 또는 as-sifr라고 불렀는데 이는 산스크리트어 shunya에서 유래한 단어로 '공(空)'이라는 뜻이다.
현대 프랑스어에서 chiffre는 숫자를 뜻하고 히브리어로 0은 sifra 이다. 이처럼 전파력 강한 이 단어는 아랍어 sifr에서 노르만족이 쓰던 라틴어 zefirm로 바뀌었다가 zefiro, zephyr, zefro를 거쳐 결국 현대 영어인 zero로 변모했다. (140p)
피보나치의 통찰 중 가장 중대한 것 중 하나는 돈과 시간의 상관관 계를 밝혀낸 것이다. 그는 경제학자들이 말하는 '시간의 가치'를 해 설했는데 이것은 '내일의 닭 한 마리보다 오늘의 달걀 하나가 더 낫 다'는 개념이다.
'오늘 갖고 있는 돈이 내일 돈을 받을 수 있다는 약속보다 낫다'는 뜻인데 이는 모든 차입과 대출의 근본 원칙이다. 이것을 우리는 기회 비용이라 부른다. 내가 당신에게 돈을 빌려주면 나는 그 돈을 쓸 기회를 놓치게 되므로 나에게는 비용이 발생한다. 나중에 당신이 나에게 돈을 갚을 때는 내가 놓친 기회에 대한 보상을 해야 한다. 이것이 기회비용이다. 이것을 계산하는 방법은 간단하다. 내가 당신에게 돌려받을 돈 전액을 시중 금리로 나누는 것이다. 왜 그러느냐고? 이 돈을 은행에 맡겨놓기만 해도 내가 받았을 돈이기 때문이다. (148p)
수평적 네트워크는 끊임없이 긴장해야 하는 분위기 속에서 언제나 역동적으로 변한다. 그래서 수평적 사회에서는 끊임없이 새로운 방식이나 아이디어가 나온다. 네트워크의 유대감은 약하지만 광범위한 연결을 통해 이익을 얻는다. 어떤 네트워크의 유대감이 너무 강력하면(예를 들어 결속력이 강한 종교나 지역주의, 민족주의, 가족주의 등등) 오히려 제약이 많다. 돈으로 이어진 관계는 약한 유대감 을 바탕으로 하기 때문에 더 넓게 수많은 사람들을 포용할 수 있다. 더 많은 사람이 연결될수록 네트워크의 영향력은 어마어마하게 커 진다. (166p)
무엇보다 중요한 건 이러한 금융시스템이 왕실의 주조국과 화폐 사이의 연결고리를 끊어놓았다는 것이다. 과거에는 오직 왕실의 주 조국에서만 화폐를 발행할 수 있었다. 그러나 상인 은행이 등장하면서 은행가가 '없던 돈을 만들어내는 기술'을 갖게 된 것이다. 권력이 왕에게서 상인에게로, 수직적 네트워크에서 수평적 네트워크로, 궁전에서 사무실로 움직이고 있었다. (171p)
오늘날에도 부자와 가난뱅이의 차이 중 하나는 시간에 대한 관점이다. 부자일수록 먼 미래를 내다볼 수 있다. 당장 오늘 내야 할 공과금 걱정이 없어야 내일을 대비해 투자할 계획을 세울 것이다. 예를 들어 대학에 진학하거나, 경력을 쌓거나, 전망 있는 사업에 투자해서 수익이 나올 때까지 견딜 수 있는 여유가 있어야 하는 법이다. 이 때문에 부는 미래를 가능하게 만들고, 가난은 미래를 지워버린다.(177p)
땅은 현금으로 쉽게 바꿀 수 없는 자산인데 돈의 연금술은 이렇게 정체된 자산을 소득으로 바꿔준다. 이미 로마인들은 과거에 토지를 담보로 이 문제를 해결한 바 있다. 참고로 mortgage(담보대출)라는 단어에 들어 있는 'mort'는 프랑스어로 '죽음'이라는 뜻이다. (177p)
블라드 체페슈(Vlad the Impaler). 15세기 루마니아 공국의 군주로 죄인이나 전쟁 포로 등을 가시나 꼬챙이 같은 뾰족한 장대에 꽂아서 처형한 것으로 악명이 높았다. 소설과 영화로 유명한 드라큘라 백작의 모델이다. (182p)
인쇄술 덕분에 상인들은 난생처음 대량 생산의 마법을 경험하게 되었다. 인쇄소는 훗날 탄생할 공장의 최초 모델 중 하나였다. 상인은 이제 공장의 경영자가 되는 길에 첫발을 내디뎠고 구텐베르크의 작업장은 다가올 산업혁명의 첫 문장을 기록했다. 인쇄기는 자본주의에서 생산의 세 번째 요소인 자본 또한 도입했다. 이는 노동자의 1인당 수익을 끌어올리면서 생산성에 영향을 미친 기계의 최초 사례 이기도 했다. (186p)
표트르 대제는 네덜란드의 수도를 본떠서 나라의 수도를 건설했고 이름도 러시아어가 아닌 네덜란드어로 '상트페테르부르크(Sankt Pieter Burkh)'라고 지었다. 이렇게 러시아의 가장 위대한 도시는 유럽의 가장 위대한 도시를 모방하며 탄생했다. 이 도시는 습지 위에 세워졌으며 운하를 중심으로 설계되었다. (197p)
리디아의 금화, 그리스의 은화, 로마의 금화, 은화, 구리화, 독일의 은화, 피렌체의 금화인 플로린까지 형태는 다양했다. 그 후 화폐는 신용장과 독일 연금으로 진화했지만 이것들은 모두 특정 상인, 상인 은행, 지방자치단체나 실물 토지와 연결돼 있었다. 달리 표현하자면 신용장과 연금은 '이력'을 가지고 있었기에 추적하면 그 돈이 어디에서 비롯된 것인지 다 알 수 있었다. 이런 사회에서 '이력'이 없는 종이 화폐가 등장했다고 상상해보자. 발행 기관에 대한 신용 말고는 전혀 추적이 불가능한 형태의 화폐가 등장한 건 대사건이었다. (200p)
지폐의 탄생은 돈의 역사에서 가장 혁명적인 한 페이지로 기록될 것이다. 정부의 인장과 정교한 디자인만 더해지면 그저 종이 한 장 에 불과했던 것이 마치 마법처럼 실제 물건을 사고팔 수 있는 법정 화폐로 변신한다. (200p)
인류의 역사에서 호황과 불황이라는 주기가 반복되는 것은 돈이 사회적 생물이기 때문이다. 투기는 돈이 사회적 생물이라는 걸 가장 잘 말해준다. 서로 알지 못하거나 공통점이 거의 없는 사람들이 특정한 공동 프로젝트를 위해 모인다. 쉽게 돈 벌 수 있다는 소문에 휩싸이는 사람은 흐름에 편승하는 '모멘텀 투자자'가 되기 쉽고, 흐름에 역행하는 '가치 투자자'가 되지는 못한다. (209p)
고전 경제학에서는 가격을 단순히 수요와 공급이 균형을 이루는 지점, 즉 경제가 안정된 상태를 나타내는 기계적인 신호로 본다. 하지만 그건 이론일 뿐이다. 실제로 가격이 오르면 사람들은 마음이 들떠서 더 큰 돈을 벌 수 있을 거라는 기대감에 위험을 감수하게 된다. 안정과는 정반대의 결과인 것이다. 경제학자들에게 가격은 하나의 숫자에 불과하지만 실제 사람들에게 가격은 감정이자 욕망일 따름이다. (210p)
도박으로 부유하고 방탕한 생활을 즐기던 로는, 암스테르담의 분위 기 때문이었는지 은행업과 지폐의 가능성에 점점 더 매료되었다. 돈이 사람들에게 미치는 영향, 돈이 불러일으키는 에너지, 돈 때문에 분출되는 욕망 등등을 목격한 로는 인간의 가능성이 단지 땅속에 묻힌 금의 양에 제약받는 상황을 도저히 인정할 수 없었다. 그는 금, 은, 동으로 만든 금속 화폐가 지폐의 경제적 기능을 가로막고 있다고 생각했다. (218p)
로는 국가부채를 해결하려면 인간의 욕망에 호소해 투자를 유도해야 한다는 걸 알고 있었다. 그는 카지노에서 수많은 도박꾼들을 관찰했던 경험을 바탕으로 출자전환(debt-for-equity swap, 채무를 주식으로 전환하는 것)이라는 묘안을 떠올렸다. 이는 쉽게 말하면 오늘의 문제를 해결하기 위해 내일에 베팅을 거는 방식이다. (221p)
미시시피 회사가 파산하기는 했지만 존 로의 실험은 국가와 화폐 사이에 완전히 새로운 관계를 맺게 해주었다. 그는 현대 통화 시스템의 기초를 만들었다. 이것이 바로 로가 남긴 진짜 유산이다. 중앙은행이 정부를 대신해 화폐를 발행하고, 세금 수입을 바탕으로 국가를 운영 하는 시스템은 이때 시작되었다. (228p)
고결한 이상과 번드르르한 수사 뒤에 숨겨진 진실은 대부분의 혁명이 결국 '돈 문제'라는 것이다. 그리고 혁명가들은 대개 '돈을 다시 국민에게 돌려주겠다'고 약속한다. 혁명은 곧 무너질 부패한 정권의 불공정한 조세제도를 표적으로 삼는다. (233p)
미국, 프랑스, 러시아 등등 어디서든 혁명을 일으킨 사람들은 늘 '평등'을 외쳤다. 대부분의 혁명은 이런 질문에서 시작된다. '누가 돈을 갖고 있는가? 우리는 왜 더 많이 갖지 못하는가? 그리고 그 돈을 어떻게 우리 손에 넣을 것인가?' (234p)
종이 화폐는 모두 비슷한 과정을 거쳤다. 처음엔 사람들이 의심하다가 점점 신뢰하게 되고, 그러다 익숙해지고, 나중에는 습관처럼 당연하게 받아 들인다. 프랑스혁명가들도 존 로가 만든 지폐의 마법이 자신들에게 도 필요하다는 걸 알았다. (234p)
돈의 속성 중 하나는 복잡한 세상을 단순하게 정리해주는 것이다. 돈이 제대로 기능할 때 사람들은 가격을 신뢰한다. 물건의 가격에는 가치, 희소성, 상대적 중요성 등에 대한 정보가 담겨 있다. 또 가격은 심리적인 기준점 역할도 한다. 이렇게 돈은 복잡한 정보를 숫자의 조합으로 압축해서 전달해주는 도구다. 이렇게 중요한 돈이라는 버팀목 이 무너지면 어떻게 될까? 그 사회는 방향을 잃게 된다. (242p)
윌리엄 플레이 페어. 참으로 아름다운 이름의 소유자인데, 참고로 그는 세계 최초로 경제 데이터를 선 그래프, 막대 그래프, 원 그래프 등으로 시각화한 인물이기도 하다. (242p)
위대한 인물들을 가까이서 지켜본 탈레랑은 해밀턴에 대해 이렇게 말했다. "나폴레옹, 찰스 제임스 폭스, 그리고 알렉산더 해밀턴, 이 세 사람은 우리 시대의 가장 위대한 인물이다. 그리고 이 셋 중에 한 사람만 선택해야 한다면 나는 주저 없이 해밀턴을 꼽을 것이다." (246p)
미국 역사상 가장 부끄러운 장면 중 하나로, 흑인 노예는 한 사람이 아닌 '5분의 3명'으로 계산했고, 아메리카 원주민들은 재산이 아니라는 이유로 아예 인구에 포함시키지도 않았다. 아예 하원 의원 선거의 투표권을 박탈한 것이다. 이 '5분의 3명' 규칙 덕분에 노예를 많이 소유한 주들은 하원 의원 수를 크게 늘릴 수 있었다. 즉 노예를 탄압하던 사람들이 바로 그 노예들을 이용해 자신들의 '민주적 정당성'을 확보한 것이다. (251p)
18세기가 되자 스페인 은화는 아메리카 대륙에서 널리 유통되었으며 실버 달러라 불렸다. 이 이름은 독일에서 유래했는데 원래 유럽에서 은이 가장 많이 생산되는 지역인 요아힘스탈(Joachimsthal)에서 비롯되었다. 이 지역에서는 16세기부터 18세기 사이에 수백만 개의 동전이 생산되었는데 이 동전의 이름이 탈러(thaler)였다. 탈러가 달러로 바뀐 것이다. (256p)
보수당의 본질은 이 용어를 만든 당사자인 아일랜드인 에드먼트 버크가 주장한 것처럼 '보존하는 것'이다. 보수주의자들에게 전통은 소중한 것이며 진보란 작은 성과를 축적해나가는 과정이다. 진보주의자들은 효과적인 것을 보존하고, 유산에 경의를 표하며 발전해나가야 한다고 믿는다. (266p)
혁명기의 미국이 화폐에 십진법을 도입했다면 혁명기의 프랑스는 그것을 광적으로 받아들였다. […] 프랑스혁명력에서는 일주일이 7일에서 10일로 바뀌었고 이를 데카드(decade)라 불렀다. 하루는 열 시간이었고, 한 시간은 100분, 1분은 100초였다. 1년은 여전히 열두 달이었지만 10월에 시작되었다. 달력에 종교 축일이나 로마 황제들, 신에 대한 언급은 모조리 삭제 되었고 연중 그 시기의 계절이나 날씨를 반영한 이름들로 대체되었다. […] 프랑스는 국가 전반적인 체계를 십진법으로 바꾸면서 이를 10년 넘게 지속했다. (266p)
현대 경제학의 아버지라 불리는 앨프리드 마셜은 이렇게 말했다. "경제학자의 메카는 경제 생물학이다." (273p)
다윈 시대의 세계 경제는 새로운 아이디어와 발견, 신제품으로 떠들썩했다. 단순히 '성장'하는 것이 아니라 진화하고 있었던 것이 다. 살아남은 제품은 변화에 적응한 것이었고 어떤 제품이 살아남을지를 결정짓는 거룩한 설계자 따위는 존재하지 않는다. 경제는 설계자 없는 설계이기 때문이다. (277p)
영화에 등장하는 사악한 마법사 오즈는 엘리트 은행가의 화신이자 온스의 기호인 'oz'에서 알 수 있듯 금을 상징한다. 노란 벽돌길은 금괴로 만들어진 길, 즉 금본위제 자체를 상징한다. 도로시는 캔자스 출신 농부의 딸로 지리적으로 미국의 정중앙이자 미국의 평범한 서민층을 가리킨다. 또 허수아비는 농산물 가격 하락으로 혹사당하는 중서부 농부를, 양철 나무꾼은 임금이 하락한 산업 노동자를 나타낸다. 이들의 고통은 금본위제에 따른 디플레이션에서 비롯되었다. 겁쟁이 사자는 1895년 대선에서 민주당과 인민당의 연합 후보였던 윌리엄 제닝스 브라이언을 상징한다. (298p)
1896년 떠들썩했던 민주당 전당대회에 모인 인파 속에는 수많은작업을 거쳤던 신문기자 L. 프랭크 바움도 있었다. 그 역시 수많은 미국인들처럼 인민당의 급진적인 주장에 매료되었다. 사업 실패와 여러 차례의 신용경색을 직접 겪었던 바움은 금본위제와 은본위제를 함께 사용하는 복본위제 신봉자였다. 그러나 대선에서 패배하자 그는 자신의 생각을 반영한 우화를 쓰기 시작했고 그 작품이 바로 『오즈의 마법사』였다. (311p)
테크니컬러. 미국의 테크니컬러사가 흔히 우리가 알고 있는 적색, 녹색, 청색이라는 3색 테크니컬러 기법을 개발한 뒤 컬러영화가 발전하기 시작했다. (312p)
전 세계 금융시장에서는 방대한 양의 뉴스, 데이터, 분석 자료가 쏟아져 나오고 있었다. 1840년대에 창간된 <이코노미스트>는 주식과 채권 가격 목록을 실었는데 작은 글씨로 무려 50쪽에 이를 정도였다.
사람들이 주가가 어떻게 움직이는지 이해하려 애쓰고 복잡한 수학 기호 속에서 숫자의 의미를 해석하면서 금융은 점점 숫자 이상의 해석과 통찰이 필요한 분야가 되어갔다. 그야말로 금융 열풍이 불었던 것이다. 『자본론』를 통해 자본주의를 거세게 비판했던 카를 마르크스조차도 오랫동안 경제신문인 <뉴욕 데일리 트리뷴>에서 일하며 생계를 이어갔다. (316p)
왜 사람들은 아직도 예술가와 사업가는 양립할 수 없다고 생각하는 걸까? 역사를 살펴보면 예술과 상업은 늘 불가분의 관계였는데도 말이다. 제임스 조이스가 『율리시스』로 세상에 새로운 형태의 소설을 선보인 지 백 년이 넘었지만, 여전히 많은 사람들은 가난하지만 창의적인 예술가와 돈밖에 모르는 사업가라는 전형적인 관념에서 벗어나지 못한다. 하지만 『율리시스』를 쓴 그 사람은 아일랜드에 최초의 영화관을 설립한 사람과 동일 인물이다. (322p)
조이스가 예술가이면서 동시에 사업가였다는 사실은 전혀 놀랄 일이 아니다. 예술가와 사업가는 생각보다 닮은 점이 많다. 둘 다 새로운 것을 만들고 세상에 내놓는다. 하지만 많은 예술가들이 이런 점을 잘 인식하지 못한다. 돈은 더럽고 가난은 고귀하다는 편견, 예술가는 감성적이고 자유로운 반면 사업가는 계산적이며 재미없는 존재라는 고정관념에 사로잡혀 있기 때문이다.
사실 다른 사람들이 생각하지 못한 것에서도 가능성을 발견한다는 면에서 둘은 공통점이 많다. 또한 세상에 없던 것을 만들어낸다는 점에서도 닮았다. 이들은 책상머리에서 아이디어만 떠올리지 않는다. 실제로 자기 이름을 걸고 세상 앞에 나서는 사람들이다. 이들은 성공과 실패의 위험을 감수하며 무대 위에 몸을 던지는 실전형 창조자들이다. (324p)
비평가와 달리 예술가와 사업가는 본질적으로 낙관주의자다. 그들은 미래를 믿어야만 한다. 이성은 때로 비관적일지라도 낙관이라는 의지로 그것을 이겨내는 것이다. (324p)
미국은 결국 사이공이냐, 금이냐 하는 선택의 기로에 놓이게 된다. 결국 군비 증강을 열망했던 닉슨 대통령은 금본위제를 포기하는데, 이로써 미국은 40년 만에 다시 한번 금본위제를 끝내게 된다.
이때부터 달러를 발행하고 그 가치를 유지하는 책임은 연준이 맡 게 된다. 미국은 고정 환율 대신 변동 환율을, 금속의 가치 대신 더 유연한 시스템을 선택했다. 이제 화폐의 가치는 한정된 금속이 아니라 경제 상황에 맞춰 적시에 대응하고 조절하는 인간의 판단에 맡겨졌다. 미국이 이 같은 방향을 정하자 전 세계가 그 뒤를 따랐다. 1970년 대 중반이 되자 대부분의 나라들이 미국처럼 명목화폐 체제를 받아 들였다. (354p)
명목화폐 체제에서는 보통 완만한 수준의 인플레이션 목표를 설정 한다. 약간의 인플레이션은 디플레이션보다 훨씬 덜 위험하기 때문 이다. 금처럼 고정된 실물 자산에 기반한 화폐 체제에서 구조적으로 생기는 현상이 디플레이션이라면 명목화폐 체제에서 구조적으로 생기는 현상은 바로 인플레이션이다. (355p)
1992년 9월 16일, 파운드화는 평가절하되며 독일 중심의 환율 체제에서 이탈했는데, 이 사건이 바로 '검은 수요일'이다. 더 이상 마르크화와 연동할 필요가 없어지면서 파운드화의 가치는 하락했고 이와 함께 금리도 인하할 수 있었다. (357p)
쿠심과 수메르인들의 시대부터 인류에겐 두 가지 형태의 화폐가 존재했다. 첫 번째는 곡물 같은 '실물화폐'이고 두 번째는 계약 형태 의 화폐인데 우리는 이를 금융이라 부른다. (362p)
오늘날 유로달러는 국제금융 시장에서 지배적인 통화가 되었다. 현재 전 세계적으로 약 12조 8천억 규모의 유로달러가 유통되고 있다. 반면 미국 본토의 통화 공급량은 20조 달러를 살짝 넘는 수준에 지나지 않는다. 즉, 미국에서 유통되는 달러의 64%에 해당하는달러가 해외에서 추가로 유통되고 있는데도 연준은 이에 대해 통제권이 없는 셈이다. (369p)
금융위기가 반복되는 이유는 뭘까? 그 이유는 간단하다. 책임자들 에게 실제로는 통제권이 없기 때문이다. 교과서에 나오는 이론처럼 혹은 종교적인 교리처럼 포장된 중앙은행의 권위 뒤에는 가장 위험 한 물질인 '돈'을 다루는 평범한 인간들의 심리가 있을 뿐이다. 주택 담보대출을 알아볼 때는 신용 사이클에 의해 금리가 결정된다는 점을 명심하라. 그리고 이 신용 사이클은 합리적인 경제학 이론이 아니라 '군중의 광기'에 더 크게 좌우된다는 사실을 알아야 한다. (370p)
돈은 우리에게 시간 여행을 가능하게 해준다. 대출은 내일의 소득을 끌어와 오늘의 지출에 쓰는 행위이고 투기는 미래에 얻게 될 수익으로 자신의 이상적 삶을 상상하는 행위이다. (383p)
착각해서는 안 된다. 사적 화폐의 가장 큰 수혜자는 언제나 그것을 소유한 부유층이다. 앞으로는 민간 주체가 발행하는 사적 화폐와 국가가 시민의 이름으로 발행하는 공적 화폐 사이에 전쟁이 벌어질 것이다. (390p)
비트코인은 공급량이 고정되어 있기 때문에 가치가 안정된 교환수단으로 기능할 수 없다. 결국 사람들은 그것을 거래에 쓰기보다는 시세차익을 위해 축적할 뿐이다. 화폐로 기능하기보다 '암호화된 자산'일 뿐이다.
확장성이 낮고 불안정한 기술 구조에 더해 기본적인 수요, 공급의 현실까지 고려하면, 암호 자산은 화폐가 갖춰야 할 세 가지 핵심 기 능 즉 회계 단위, 교환수단, 가치저장 수단 중 어느 것 하나도 제대로 수행하지 못한다. (392p)
사회 전체적으로 보면 암호화폐는 대체로 가난한 일반 투자자들, 특히 분노에 찬 X(옛 트위터)나 레딧에 집착하는 '크립토 브로'(cryptobros, 암호화폐에 열광하는 남성 투자자를 가리키는 신조어로 경멸하는 뉘앙스가 담겨 있다)의 자금이 해외 거래소를 운영하는 민간 업자들에게로 이전되는 결과를 낳는다.
아이러니하게도 이런 거래소들은 원래 암호화폐가 무너뜨려야 한다고 주장했던 바로 그 월스트리트 기업들의 지원을 받고 있다. (394p)
인류의 문명과 깊숙이 얽혀 있는 화폐는 인간이 만들어낸 핵심 기술이다. 지난 5000년 동안 인류는 화폐라는 도구를 이용해 삶에 적응했고, 또 화폐와 함께 끊임없이 진화해온 '플루토파이트(plutophyte)', 곧 '돈에 적응하고 돈에 의해 개조된 종(種)'이 되었다. (403p)